Разводненная прибыль на акцию (Diluted Earnings Per Share) - это финансовый показатель, отражающий потенциальное снижение прибыли на одну акцию в случае конвертации всех разводняющих ценных бумаг в обыкновенные акции. Этот показатель дает инвесторам более консервативную оценку прибыльности компании.
Содержание
Разводненная прибыль на акцию (Diluted Earnings Per Share) - это финансовый показатель, отражающий потенциальное снижение прибыли на одну акцию в случае конвертации всех разводняющих ценных бумаг в обыкновенные акции. Этот показатель дает инвесторам более консервативную оценку прибыльности компании.
Основные отличия от базовой прибыли на акцию
- Учитывает потенциальное увеличение количества акций в обращении
- Включает все разводняющие финансовые инструменты
- Показывает наихудший сценарий для акционеров
- Требуется по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО)
Какие инструменты вызывают разводнение
- Конвертируемые облигации
- Опционы на акции для сотрудников
- Варранты
- Привилегированные акции с правом конвертации
- Программы поощрения акциями
Формула расчета разводненной прибыли на акцию
| Показатель | Формула |
| Разводненная прибыль на акцию | (Чистая прибыль - дивиденды по привилегированным акциям) / (Средневзвешенное количество акций + дополнительные акции от конвертации) |
Когда разводненная прибыль равна базовой
Разводненная прибыль на акцию совпадает с базовой в следующих случаях:
- У компании отсутствуют разводняющие ценные бумаги
- Конвертация инструментов привела бы к увеличению прибыли на акцию (антиразводняющий эффект)
- Условия конвертации не выполняются на отчетную дату
Значение для инвесторов
Анализ разводненной прибыли на акцию позволяет инвесторам:
- Оценить потенциальные риски уменьшения доли в прибыли
- Спрогнозировать будущую динамику показателя EPS
- Сравнить инвестиционную привлекательность компаний с учетом всех обязательств
- Принять обоснованное решение о покупке или продаже акций
Разводненная прибыль на акцию является важным аналитическим показателем, который помогает инвесторам получить более полное представление о реальной прибыльности компании и потенциальных рисках для своих вложений.
